隨著政策、疫情等此前制約海上風(fēng)電項(xiàng)目的因素消除，近期多省市項(xiàng)目加速推進(jìn)，開工建設(shè)逐漸恢復(fù)。海風(fēng)項(xiàng)目成本有望持續(xù)下降，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)景氣度或不斷上行。

今年7月以來，風(fēng)電行業(yè)主機(jī)廠發(fā)貨計(jì)劃環(huán)比顯著提升，8月零部件發(fā)貨情況也明顯好轉(zhuǎn)，近期廣東、江蘇、福建等多地海風(fēng)項(xiàng)目更是加速建設(shè)，如廣東7GW海風(fēng)項(xiàng)目競(jìng)配結(jié)果已公示、江蘇國(guó)能龍?jiān)瓷潢?yáng)1GW海風(fēng)項(xiàng)目獲核準(zhǔn)、國(guó)信大豐項(xiàng)目海域使用申請(qǐng)公示、三峽大豐項(xiàng)目開展施工設(shè)計(jì)招標(biāo)等。同時(shí)，海外2024年零部件訂單開始洽談，海外需求也有望迎來復(fù)蘇。

過去一年在多重因素影響下，風(fēng)電項(xiàng)目裝機(jī)低于預(yù)期。由于缺乏新增訂單，以及對(duì)跨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的擔(dān)憂，主流標(biāo)的回調(diào)均超過50%。近期海上風(fēng)電項(xiàng)目審批條件“離岸距離30km以外或水深在30m以上”的“單30”政策塵埃落定，影響因素解除，海風(fēng)項(xiàng)目建設(shè)得以加速落地。相關(guān)企業(yè)2024年業(yè)績(jī)有較高的確定性，市場(chǎng)情緒與關(guān)注度顯著提升。

海上風(fēng)電板塊是行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的成長(zhǎng)性板塊，靠近消納中心的特性以及便于出口的沿海布局保障海上風(fēng)電有持續(xù)高成長(zhǎng)的空間。海風(fēng)板塊二季度業(yè)績(jī)低于預(yù)期，市場(chǎng)已經(jīng)充分反應(yīng)。隨著近期排產(chǎn)開始向好，三季度旺季開始啟動(dòng)。其中風(fēng)電零部件盈利見底，困境反轉(zhuǎn)的預(yù)期加強(qiáng)，海上風(fēng)電有望進(jìn)入新一輪增長(zhǎng)周期。